Oi economiza R$ 1 bilhão na compra da BrT

O ESTADO DE S. PAULO - NEGÓCIOS - SÃO PAULO - 27/08/09 - Pg. B20

Mônica Ciarelli

A operadora de telefonia Oi desembolsou R$ 1 bilhão a menos do que esperava com a aquisição das ações dos minoritários da Brasil Telecom, em oferta pública de compra de ações feita no final de junho, segundo o diretor de Finanças e Relações com Investidores da Oi, Alex Zornig. A adesão foi boa, de 73%, mas, nós estávamos esperando um pouco mais, em torno de 85%, afirmou. No total, a Oi desembolsou cerca de R$ 2,7 bilhões nessa oferta pública.

Além dessa economia inesperada, Zornig apresentou também outros ganhos com a integração da BrT à Oi, traçando um cenário bastante positivo da operação. De acordo com o executivo, os benefícios com a sinergia entre as duas empresas devem chegar a R$ 1 bilhão em 2010. Isso porque a união das companhias deu maior poder de barganha na negociação com fornecedores.

O grupo conseguiu, por exemplo, economizar R$ 350 milhões no acordo fechado com a Nokia Siemens e a chinesa Huawei para a compra da rede de telefonia móvel de terceira geração (3G) que será instalada em São Paulo e na área de concessão da Brasil Telecom. O custo total do contrato somou R$ 1,3 bilhão. Esse é o maior contrato de compra em telefonia móvel, disse. E completou: Eles (fornecedores) têm interesse em vender para a maior empresa de telecomunicações do País.

CAPTAÇÃO

Depois de emitir cerca de R$ 3 bilhões em debêntures este ano, a Oi também confirmou ontem que planeja novas captações para 2009 ou início de 2010. Estamos pensando sim, mas ainda não posso falar, disse Zornig, após uma reunião promovida pela Apimec-Rio.

Segundo ele, a redução do endividamento do grupo é prioridade para a atual administração, que trabalha para baixar a dívida até 2012, de modo que ela passe a corresponder a 1,8 vez a geração anual de caixa. Atualmente, a relação está em 2,4 vezes. Se der, (faremos a captação) ainda este ano. Se não, fica para o começo do ano que vem - (2010) é um ano de eleição e você nunca sabe como vai estar o mercado, explicou.

O endividamento da operadora cresceu após a compra da Brasil Telecom, no final do ano passado. Zornig conta que 2010 será o pico no cronograma de amortização do grupo, quando vencem R$ 7,4 bilhões em dívidas. O executivo lembra que o ciclo de queda da taxa Selic no Brasil tem beneficiado a companhia. Para cada ponto porcentual de corte na taxa básica, a Oi calcula uma economia de R$ 220 milhões a R$ 230 milhões com pagamento dos juros incidentes sobre a dívida.

Entretanto, a companhia preferiu adotar uma postura conservadora na elaboração do orçamento para 2010 e não previu novas reduções. Zornig acredita, porém, que o governo ainda tem espaço para baixar os juros, o que colaboraria para um alívio no nível do endividamento do grupo